Sezioni dei Risultati
1. Rendimento Cedolare
Rappresenta il rendimento percentuale dato dal rapporto tra la cedola annuale e il prezzo di acquisto.
Rendimento Cedolare = (Cedola Annuale / Prezzo di Acquisto) × 100
dove:
Cedola Annuale = Prezzo di Rimborso × Tasso Cedolare
2. Cedole
Totale Cedole
Somma di tutte le cedole che verranno pagate fino alla scadenza.
Totale Cedole = Cedola Periodica × Numero Pagamenti
dove:
Cedola Periodica = Cedola Annuale / Frequenza
Numero Pagamenti = Durata in Anni × Frequenza
Valore Attuale Cedole
Valore attuale di tutti i flussi cedolari futuri, calcolato utilizzando il tasso di attualizzazione periodicizzato.
Tasso Periodicizzato = (1 + Tasso Annuo)^(1/Frequenza) - 1
Valore Attuale Cedole = Σ (Cedola Periodica / (1 + Tasso Periodicizzato)^i)
dove i va da 1 al numero totale di pagamenti
3. Guadagno/Perdita Capitale
Nominale
Differenza tra il prezzo di rimborso e il prezzo di acquisto.
Guadagno/Perdita Capitale = Prezzo di Rimborso - Prezzo di Acquisto
Valore Attuale
Il guadagno/perdita in conto capitale attualizzato alla data di acquisto.
Valore Attuale Capitale = Guadagno/Perdita Capitale / (1 + Tasso Periodicizzato)^n
dove n è il numero totale di periodi
4. Rendimenti Totali
Nominale
Somma dei flussi nominali (cedole + capitale) e relativo rendimento percentuale.
Rendimento Nominale = Totale Cedole + Guadagno/Perdita Capitale
Rendimento Nominale % = (Rendimento Nominale / Prezzo di Acquisto) × 100
Attualizzato
Somma dei valori attuali (cedole + capitale) e relativo rendimento percentuale.
Rendimento Attualizzato = Valore Attuale Cedole + Valore Attuale Capitale
Rendimento Attualizzato % = (Rendimento Attualizzato / Prezzo di Acquisto) × 100
5. Rendimento a Scadenza (YTM)
Rappresenta il tasso di rendimento annualizzato considerando tutti i flussi dell'obbligazione.
YTM Lordo
YTM lordo = (Rendimento Nominale / Prezzo di Acquisto) × (1 / Durata in Anni) × 100
YTM Netto
Il rendimento a scadenza al netto della tassazione sulle rendite finanziarie (26% in Italia).
YTM netto = YTM lordo × (1 - 0.26)
Nota: Questa è una formula semplificata. Il calcolo esatto del YTM richiederebbe un processo iterativo per trovare il tasso che rende il valore attuale di tutti i flussi uguale al prezzo di acquisto. Il YTM netto considera l'attuale aliquota fiscale del 26% applicata ai redditi di natura finanziaria.